上旬供需宽裕价格回落 近日成本强势暂时止跌
发布日期:2024-06-19 20:19:55 浏览次数:
一、供应端增量明显 宽裕格局竞争加剧
表环氧丙烷产能产量及产能利用率对比
项目 | 2024/5/31 | 2024/6/19 | 涨跌幅 |
产能基数(万吨/年) | 692 | 722 | 4.34% |
日度产量(万吨) | 1.35 | 1.70 | 25.93% |
日度产能利用率 | 64.9% | 78.5% | 13.64个百分点 |
来源:隆众资讯
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6月装置面检修多已结束,场内航锦、石大、瑞恒新材料、镇海一期装置于5月底6月初陆续恢复,同时天津石化15万吨/年CHP装置重启外售,利华益维远30万吨/年HPPO装置投产正常运行,国内环氧丙烷产量增长较为迅速,产能基数扩大、日产量增长、产能利用率提升,前期5月多依靠供方利好支撑价格,6月供需转向宽裕局势下,市场价格随之下行回落,6月15日山东现汇出厂至8760元/吨,为年内低点。
后续来看,目前仅中海精细8万吨/年氯醇法装置停车检修20天至7月初,此外6-7月暂无装置有明确检修计划,市场供应量暂维持偏高水平,如此增量下,在产工厂出货多显平淡,竞争较为激烈,场内价格报盘部分混乱,供方支撑不足。
二、各区域自给率提高
就南北区域来看,供应端增量基本集中山东、华东两地,6月南北货源流通量较比5月缩减,上旬山东少量低价货源适度流入华东,现期华东地区货源相对充裕,下游需求端除正常合约外,采买现货节奏较缓,观望低价时刻少量补货。
三、丙烯强势拉涨 环丙得以止跌回缓
表 环丙及原料成本对比
6月1日 | 6月19日 | 涨跌幅 | |
环丙(山东) | 8830 | 8780 | -0.57% |
丙烯(山东) | 7005 | 7275 | 3.85% |
液氯(山东) | 150 | 50 | -66.67% |
氯醇成本 | 8847.15 | 8931.25 | 0.95% |
氯醇利润 | -17.15 | -151.25 | 781.92% |
上游原料端来看,月初市场供需面逻辑为主导,虽氯醇成本也有小幅承压,但主要矛盾在供需宽裕;至中旬, 液氯价格回落,丙烯上周末受供应端部分大装置短时停车外采丙烯,带动强势拉涨至年内最高点,丙烯作为环氧丙烷各工艺的主要原料,其上行使得现期环丙所有工艺均有承压,PO/SM个别小幅降负,整体供方均存挺价意愿,下游观望环丙再难下行,陆续少量跟进,市场得以止跌回缓。
下周丙烯方面大装置预计部分恢复,价格或高位回落下行,液氯现期价格偏低位,个别工厂检修存上涨意愿,但看幅度不大,成本面后续支撑预计较现期减弱。
四、下游淡季平淡 采买节奏较缓
下游需求端6月天气多地炎热,进入偏淡季行情,加之海运费高昂,对出口订单有一定限制,采购方观望环丙供应量充裕,选择较多,基本择低采买,同时对6-7月份心态偏空,整体采购节奏相对较慢,需求端对市场支撑有限。
7月预计下游仍处于淡季行情,8月中下旬或有一定旺季效应开始显现,关注出口海运费等对下游反馈。
五、周内窄幅回弹 后续或僵持转弱
结论:本周环丙价格在成本带动下小幅回弹,但整体幅度不及百元,今日交投已有转淡趋势,或回归僵持,下旬转弱。
中长期来看,7月市场预计延续弱势盘整,需求端年中淡季过后,8月中旬或开始陆续进入旺季,整体对市场存一定带动,叠加8月华东装置存检修计划,8月市场价格预计较比6-7月有一定回升,但整体空间有限。
风险提示:装置面增量时间节点的不确定性;成本若存压力后企业开工积极性;需求端实际消费落地。